quinta-feira, 11 de agosto de 2011

Um dia para respirar

O anúncio de que a Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados vai proibir a venda de ações a descoberto a partir desta sexta-feira para os mercados de Espanha, Itália, Bélgica e França animou as bolsas europeias que estavam extremamente deprimidas em meio as fortes quedas dos últimos dias. A venda descoberta é quando o investidor vende um papel por um determinado preço (sem possuí-lo) e compra mais barato depois, ganhando na queda da ação. No Brasil, operações com vendas a descoberto é permitido. Apesar de tudo, proibir venda a descoberto não garante que as quedas fortes irão parar, pelo contrário, nos Estados Unidos durante a crise de 2008 esta medida também foi implementada e os índices despencaram ainda mais. Mas é bom lembrar que sempre existe o lado bom da crise.

Nos Estados Unidos os índices também subiram, acompanhando o rítimo das bolsas europeias. Dow Jones fechou em alta de 3,95% e o índice S&P 500 avançou 4,63%. O gráfico abaixo mostra como o Dow Jones continua volátil, são quatro dias seguidos de quedas fortes e altas fortes. Isso mostra que a volatilidade está tomando conta dos mercados (o que não é novidade para ninguém). O nível de tensão está alto, portanto qualquer espirro pode fazer os índices oscilarem 3% ou 4% num só dia.


Na verdade os índices estão aliviando o nível de sobrevenda que ficou altíssimo nos últimos dias. O crash jogou muitas ações na lona e os especuladores aproveitaram para apostar. O mesmo movimento está acontecendo aqui na Bovespa, porém com dois dias de antecedência. O índice conseguiu cravar sua terceira alta seguida devolvendo todas as perdas com a derretida de segunda-feira.


Conforme podemos observar no gráfico acima, o fundo temporário em 48k foi confirmado com candles de força repicando acima desta linha de suporte. Ainda há uma distância considerável entre os candles e a média móvel simples de 20 períodos que deverá continuar se encurtando nos próximos dias. Esta subida forte aliviou parte do nível de sobrevenda que estava muito alto, fora do comum.

Esta forte recuperação da Bovespa nos últimos dias contou com uma mão do governo que obrigou alguns fundos de pensão a comprarem ativos na bolsa. A medida funcionou pois no gráfico de 60 minutos do Ibovespa podemos observar uma puxada forte com poucas realizações. Passando dos 53.6k podemos testar os 55k, porém ainda não é aconselhável operar no curto/cutríssimo prazo pois a volatiliade está muito alta.

13 comentários:

  1. FI,

    Estava dando uma olhada no gráfico semanal com Renko para o $USD. Parece que o dólar esta querendo ficar abaixo dos valores de 2008.

    Se você puder fazer uma análise, agradeço.

    O VIX também esta indicando que o mercado esta tenso.

    Segure-se quem puder.

    Abraços,
    Marcos

    ResponderExcluir
  2. Prezado FI,

    Obrigado pelos comentários a minha cateria a dois "posts" atrás.

    ResponderExcluir
  3. Marcos,

    Boa observação! Jogando o renko no dólar (cesta de moedas) precebe-se que perdeu o suporte de 2008 (que foi o ponto de reversão em 2009). Mostrando que o dólar continua vendido pelos blocos do renko, vamos esperar a semana terminar mas este sinal é bem interessante mesmo. Pode ser um sinal de que no longo prazo o dólar tende a continuar caindo no cenário externo.

    Abcs,

    ResponderExcluir
  4. FI,

    Sem querer abusar, mas abusando rs

    Dólar pode cair contra cesta externa e subir contra real?

    Como se posicionar? :S

    Abraços,
    Marcos

    ResponderExcluir
  5. a intervencao do governo explicou a mutencao do ibov num dia em que o dji caiu pesado...

    pessoalmente achei isso uma merda... tenho ordens em diversos papeis. algumas delas provavelmente pegariam em mais um dia de panico...

    ResponderExcluir
  6. Clerton,

    Acredito que isso vai gerar um desequilíbrio mais a frente.

    "Intervenção" e mercado não se dão bem.

    Abraços,
    Marcos

    ResponderExcluir
  7. FI, o banimento de venda de ações a descoberto refere-se apenas a ações de bancos, e não todas as ações.
    Abraço!

    ResponderExcluir
  8. Marcos,

    Sim, o dólar pode cair no cenário externo e subir aqui. Os fatores que podem causar esta "distorção" são as posições no mercado futuro de dólar (comprado ou vendido em contratos), entrada e saída de recursos no país e intervenções do governo (que jogam efeito psicológico nessas operações). Mas a médio e longo prazo, a tendência tende a ser igual tanto para o dólar no cenário externo, quanto para o dólar x real.

    Abcs,

    ResponderExcluir
  9. Clerton,

    Um dia da caça, outro do caçador. Mantenha a sua estratégia e seja paciente pois essas intervenções do governo não irão alterar a tendência de médio e longo prazo do Ibovespa que é de baixa. Quando aparecer outra oportunidade esteja pronto para fazer a feira novamente.

    Como diz o Marcos, intervenção e mercado não se dão bem. Há uma tática muito boa de um investidor famoso que esquecí o nome agora, ele costuma dizer: "sempre aposte contra medidas governo".

    Abcs,

    ResponderExcluir
  10. Dr. Money,

    Eu tinha lido isso mesmo, que seria só para bancos. Mas depois achei outra fonte dizendo que poderia ser para todos os ativos. Está uma confusão rs...

    Hoje já ví também que essa proibição poderá atingir mais países da UE. Eles querem segurar as bolsas para não aumentar o pânico nos mercados, mas não vai ser assim que eles irão consguir evitar uma queda nas bolsas. Hoje Europa subiu, mantendo o movimento de repique de ontem.

    Abcs,

    ResponderExcluir
  11. Fin.Int., acredito que o crash maior ainda esta por vir.
    Digamos que vamos comprando papeis bons com descontos para baixar o preço médio. Porém vale lembrar de se planejar para o futuro e o mesmo é incerto.
    Preparando-se para mais compras-...hehehehe
    Mais uma vez, excelente texto. Parabéns.
    Abraços!

    ResponderExcluir
  12. Everton,

    Sim. Ainda tem muita água pra rolar. Economia global emitindo sinais de desaquecimento, e poderá demorar alguns anos para voltar a se recuperar. Planejamento nesse caso é fundamental, vamos monitorando os movimentos e tirando proveito de tudo dentro da medida do possível.

    Abcs,

    Bons negócios a todos!

    ResponderExcluir