quarta-feira, 27 de junho de 2012

Um elefante incomoda muita gente


O índice Bovespa fechou o pregão desta quarta-feira com uma queda de 1,35%, totalmente descolado dos mercados internacionais, por conta de uma adversidade interna relacionada com as ações da OGX. A empresa havia divulgado após o fechamento dos mercados na terça-feira que a vazão de óleo nos primeiros poços perfurados é de 5 mil barris por dia, apenas um terço do que os analistas esperavam.

Poucos são os investidores que entendem a parte técnica da extração de petróleo, porém o estrago nas cotações foi gigantesco. Apesar de ser uma notícia negativa para os investidores da empresa, porque o estrago foi tão grande? Tudo começou no leilão de abertura, onde grandes players de mercado venderam uma quantidade de papel suficientemente necessária para assustar o mercado gerando um efeito psicológico sem precedentes. A abertura dos negócios começou com uma queda de 29% no preço do papel.

Após o término do leilão, o índice Bovespa (que operava em leve alta) caiu cerca de 0,70% por conta das ações da OGX que ficaram com quase 20% de todo o volume financeiro girado na Bovespa. O que chama atenção é uma empresa como OGX possuir participação de 5,06% no índice Bovespa, devido à metodologia de seleção e peso dos ativos na carteira teórica.

Um papel como esse, de alta volatilidade e alto giro financeiro, acaba sendo um elefante que incomoda muita gente dentro do Ibovespa, além de ser um convite à especulação pesada. Por conta da OGX o desempenho do Ibovespa foi consideravelmente prejudicado. É difícil ver uma blue chip fechar o dia com uma queda de 25%, mesmo nos períodos de crash.

Com isso o índice Bovespa fechou perigosamente colado na região de suporte em 53k, onde os bears irão fazer de tudo para detonar esta região para baixo e de preferência levar a última prega em 52.5k.

  
Ainda no cenário nacional o governo brasileiro anunciou hoje novas medidas de estímulo à economia. A TJLP (Taxa de Juro de Longo Prazo) caiu de 6% para 5,5% ao ano. Essa taxa é usada pelo BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social) como referência na concessão de empréstimos. Serão investidos também 8,5 bilhões de reais na compra de motocicletas, ambulâncias, furgões odontomóveis, vagões de trens urbanos, perfuratrizes para perfuração de poços, etc. São compras governamentais que fazem o papel de “mercado consumidor” na tentativa de reanimar a economia brasileira.

Nos Estados Unidos o índice Dow Jones fechou o dia com uma boa alta confirmando fundo ascendente sobre a linha central de bollinger. A partir deste fundo podemos traçar uma LTA poderá garantir uma certa sustentação a esta nova pernada que poderá ir de encontro com a LTB que vem dos 13.3k.


65 comentários:

  1. Olha FI, é uma opinião minha, mas se amanhã as bolsas do mundo subirem, o Ibovespa vai junto. Esse negócio da empresa do meu clone foi um caso isolado, mas que acabou respingando em todas as ações daqui.

    Sobre o dinheiro que o governo vai usar para tentar reanimar a economia... Isso tá mais com cara de gasto do que investimento...

    Um abraço!

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    1. Eike Rico,

      Pode ir junto porque ficou defasado. Mas vai saber, vamos monitorar amanhã. O seu clone (hehe essa foi boa), tentou acalmar os mercados hoje.

      Sobre o governo é isso mesmo. Quer puxar o PIB de qualquer jeito, mesmo que tenha que fazer o papel de mercado consumidor.

      Abcs, bons negócios

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    2. Um exemplo: os pesquisadores do Brasil comem o pão que o diabo amassou aqui para conseguir patentear as suas descobertas. Pega uns 100 mi desses gastos todos e cria um instituto que dê total condições de trabalho para pesquisadores da área farmaceutica por ex, para descobrir remédios lá na amazônia. Dobraríamos o PIB só com patentes...

      Mas não, o governo tem que comprar carros, motos, Ipods...

      Insisto: ainda somos aqueles indios que trocaram suas terras por espelhos velhos...

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    3. a pura verdade Eike!!! Tambem como povo que temos e os politicos...

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    4. Infelizmente o governo não tem planejamento de longo prazo. A política é sempre de curto prazo, bem como as medidas. A maioria delas visando interesse do político ou do próprio partido.

      Abcs, bons negócios

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    5. São as mesmas pessoas que elege esses "políticos analfabetas funcionais".
      Complicado.

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    6. "Pega uns 100 mi desses gastos todos e cria um instituto que dê total condições de trabalho para pesquisadores da área farmaceutica por ex, para descobrir remédios lá na amazônia."

      Entendi a lógica, mas R$ 100 mi não dá nem pra começar...

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    7. Anônimo,

      É complicado mesmo. Mas pelo menos podemos tentar cobrar alguma coisa.

      Abcs, bons investimentos

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    8. José Wilson,

      Eu discordo. Se o governo for inteligente forma uma parceria entre Universidades, iniciativa privada (que também tem muito interesse) e poder público. Esses R$ 100 milhões iniciais da parte do governo seriam mais do que suficientes com ajuda da iniciativa privada.

      Abcs, bons negócios

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    1. Eu ouvi algo que o governo andou vendendo muitos sacos de dólares para segurar a cotação.

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    2. O governo ainda tem muita munição: US$ 373.113 milhões.

      No final de 2007 tínhamos US$ 180.334 milhões.

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    3. Exato.

      Só para complementar, o governo entrou hoje no mercado de câmbio e anunciou que vai entrar amanhã também. Quando passa dos 2,05 parece que toca o alarme no BC.

      Abcs,

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    4. tai uma coisa que nao consigo entender. a razao da fuga de dolares é outra, pq ficar queimando dolar para segurar a cotacao, deveria deixar flutuar mais...

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    5. Anônimo,

      Ninguém entende, só o Mantega na visão que ele tem sobre o mercado. O governo deixou claro onde quer que o dólar fique e paga caro por isso.

      Abcs, bons investimentos

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    6. Isso é verdade FI, só isso que justifica, é posição do governo, resta jogar o jogo, tentar lucrar algum nessa locura toda. O gozado que nao tem tanto tempo assim diziam que o Real estava alto de demais que os nossos produtos lá foram estavam caro demais, e me pergunto e agora? Estão satisfeitos? abs, bons investimentos tambem!!!

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    7. Anônimo,

      Excelente questionamento! O governo mexeu no câmbio e cortou sensivelmente a taxa básica de juros, mas os problemas continuam os mesmos. O setor industrial continua patinando, sinal de que o problema não está aí. O ambiente de negócios aqui é muito ruim, é um dos piores entre as grandes economias mundiais e o custo para produção é muito alto. Só vamos resolver esses problemas quando as benditas reformas forem feitas.

      Abcs,

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  3. Olá, a ogx voltará para onde nem deveria ter saído, precificaram bijuteria como ouro..
    Ao meu ver o Ibov perder este suporte é apenas números pois temos dentre as 10+ já estourando para baixo, e olhando no universo dos estrangeiros os suportes já se foram em dólares, os investidores daqui não tem mais forças para que volte acima..
    Quanto à reserva de dólares vou procurar o link do economista Miguel Daoud que dá um panorama realista à respeito, este ai não come do governo e não fala besteira.
    Ivngomes

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    1. Ivngomes,

      Sim, este é um ponto importante. Alguns papéis de peso no índice já perderam fundo do ano passado e estão próximos das minimas do crash em 2008. O índice BR20 também já rompeu pra baixo.

      Quando tiver o link divulga aqui.

      Abcs, bons negócios

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  4. Eu não acho ruim o critério do ibovespa de ponderar o peso da ação pelo volume negociado e quantidade de transações. Tem bolsas, acho que a da china é assim, que consideram o valor de mercado da companhia na ponderação, nada a ver.

    O problema não é o método, mas aqueles dão volume de negociação a esse tipo de ação "castle in the air", enquanto outras ações de empresas reais pagadoras de dividendos ficam a míngua.

    Repare que pela queda de 25% da ogx hoje e tendo ela 5% do ibovespa, sozinha ela respondeu por 1,25% (0,25x0,05) na queda do ibovespa que foi de 1,35%, significando que o resto caiu apenas 0,1%.

    É capaz de no próximo quadrimestre da alteração da carteira do ibovespa o peso da ogx até aumente um pouco, haja vista esse volume recorde e que deve ter reverberação nos próximos pregãos, puxando a média de volume para cima.

    Mas espero que a queda sirva de lição para muita gente e que no longo prazo o peso dela diminua no ibovespa.

    Quanto ao dolar creio que R$ 2,50 está logo ali na esquina.

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    1. Primeiro Bilhão,

      Também não desaprovo a metologia do Ibovespa, pelo menos é melhor do que a utilizada no DAX por exemplo que aceita GAPs. Eu não sei como a OGX conseguiu chegar nesse nível de giro alto, mas sei que aceita bem especulação baseada em análise técnica. Talvez esse seja um dos motivos.

      Acho que 2,50 está muito longe, mas quem sabe.. as vezes chega lá se o BC resolver jogar a toalha na briga com o câmbio. O Mantega critica tanto a guerra cambial, mas nós fazemos a nossa própria guerra no câmbio rsrs.

      Abcs, bons investimentos

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  5. Sobre BRSR comentada ontem, acho que alguns enxergam como SMID banks mas é um grande equivoco dado que:

    1) tem share relevante em sua regiao de atuaçao
    2) tem captação concentrada no varejo, barata e pulverizada - o maior riscos dos pequenos que dependem do funding caro e concentrado do atacado

    Para mim está muito mais para um pequeno BB regional...

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    1. Anônimo = Parabens

      Ou você é um nerd economista de 1 linha e MUITO mas MUITO mais inteligênte do que eu, ou andou fumando maconha...
      Porque não compreendi bulhufas do que você disse...

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    2. Anônimo,

      Esses levantamentos são interessantes.

      1) No Rio Grande do Sul ou na região sul do Brasil?
      2) Você tem aí a quantidade total de agências de varejo? Qual o ritmo de abertura de novas agências?

      Gostei por não manter o foco somente nas contas PJ de middle market, como muitos pequenos e médios fazem. Estou pensando em colocá-lo no meu radar.

      Abcs, bons investimentos

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    3. Anônimo 2

      Anônimo 1 = Parabéns mesmo

      Abcs,

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  6. Hehe, um pouco de cada (assim penso)... segue traduzido:

    Sobre o comentário de Banrisul ontem, acho que alguns colocam no mesmo grupo dos bancos médios/pequenos mas penso ser um grande equivoco dado que:

    1) tem market share relevante em sua regiao de atuaçao;
    2) tem captação concentrada no varejo (mais barata e granularizada) - o maior risco dos pequenos e médios tradicionais é justamente a dependencia do funding caro e concentrado captado no atacado (investidores institucionais)

    Para mim está muito mais para um pequeno Banco do Brasil regional do que um Panamericano/Daycoval/Cruzeiro do Sul/ABC/Fibria/BMG...

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    1. Anônimo do Banrisul,

      Não tinha visto seu post aqui em baixo. Fiz umas perguntas logo acima. Se for possível depois me responda quando tiver tempo.

      Obrigado,

      Abcs,

      PS: poderia comparar o Banrisul com um Mercantil do Brasil?

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    2. Especialmente Rio Grande do Sul mas também tem presença no Parana e Sta Catarina.

      Vale dar uma checada na apresentaçao institucional no site de RI deles, tem todos esses dados...

      Não conheço bem o Mercantil, mas dado que não vejo muitas agencias acredito que não... o BRSR é varejão mesmo, o BB do RS.

      Vale estudar sim, escreva suas impressões depois para trocarmos idéias.

      Abs

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    3. Anônimo do Banrisul,

      Obrigado pela resposta! Certamente vou começar a estudar o Banrisul, a imagem que eu tinha desse banco na cabeça era outra. Talvez ele não tenha tanta presença no sudeste por causa da concorrência, o Mercantil por exemplo tem bastante agências ali.

      Abcs, bons investimentos

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  7. OGX afunda na bolsa e queda no ano chega a 50%
    Empresa decepcionou ao detalhar estimativa de produção de petróleo

    http://exame.abril.com.br/mercados/analises-de-acoes/noticias/ogx-afunda-na-bolsa-e-queda-no-ano-chega-a-50

    Colocaram uma imagem de um barquinho de papel afundando... kkk

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    1. Sir Income,

      Até que o desenho ficou bem bolado rsrs...

      50% de perda = destruição de capital. Pra voltar ao que era antes (ficar no 0x0) teria que subir 100%.

      Abcs, bons negócios

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  8. Estava na cara que este último repique do ibovespa era fraco, pois o volume do capital estrangeiro caia diariamente enquanto o ibovespa subia. Nossa bolsa não tem força para subir consistentemente sem o impulso do capital dos gringos.
    Se não houver nenhuma notícia catastrófica, tipo novo rebaixamento da nota dos EUA ou a verdade da espanha vir à tona sobre sua real necessidade de ajuda que deve ser bem maior que 100 bilhões de dólares, acho que devemos ter um fundo duplo no ibovespa na região dos 52500 no curto prazo. Se os gringos voltarem com mais força a subida deve ser maior que este último repique. Se não voltarem, talvez os 50 mil ou mesmo os 48 mil pontos deverão ser nosso destino nos próximos meses, ou semanas.

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    1. Na verdade o repique foi bem forte, contando com a presença dos estrangeiros que operam de maneira diferente da gente, subiu com volume acima da média e tudo mais. Acontece que o mercado inverteu a mão bonito desde o dia 21.06 quando escrevi aquele post: Os ursos apareceram. Pelo menos foi a partir desse dia que eu percebi a virada de mão.

      Existe a possibilidade de fundo duplo ou pelo menos um respiro momentâneo nos 52.5k, que por sinal foram praticamente testados hoje na abertura. Eu acho que pela forma como se procedeu esta pernada de baixa a partir dos 57.6k, vai ser difícil segurar nesta linha. Vamos ver o que o mercado vai aprontar.

      Abcs, bons negócios

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  9. Olá FI, o link sobre o cambio, interessante;
    Ivngomes

    https://vimeo.com/44865833

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    1. Muito bom! Também acho que não se aposta na crise, o que se faz é desfrutar dela, com shorts, etc. Agora no Boca eu aposto de olhos fechados,rsrs. Brincadeira.Abs.

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    2. Ivngomes,

      Excelente argumentação do Miguel Daoud. Pouca gente divulga isso mas é verdade, o governo tem que emitir dívida via Tesouro para financiar essas compras de dólares no mercado. E o período que o governo mais comprou dólares foi ano passado quando a taxa de juros estava girando em torno de 11% a 12%. Quanto maior a reserva cambial, maior será o custo para mantê-la. Isso sem considerar que o dólar parado não rende juros e estará sujeito as oscilações do mercado.

      Abcs,

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    3. Ze Piu,

      Nunca vi ninguém apostar na crise. Desde quando a pessoa vai querer correr o risco de perder o emprego/renda, segurança, qualidade de vida, etc? De vez em quando o governo solta umas que dói os ouvidos rsrs..

      Especulador de mercado é outra coisa. Não é apostar na crise e sim tirar vantagem em uma negociação, seja ela compradora ou vendedora.

      Abcs,

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  10. Estou observando a Usim5, parece que abaixo dos R$ 6,00 players estão entrando, será o fundo principal??
    Tem os R$ 6,75 logo abaixo, é onde imagino que possa chegar, o que vç acha FI, to pensando em encareteirar alguns lotes, compras progressivas.
    Ivngomes

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    1. Ivngomes,

      Eu não entraria nesse barco afundando de jeito nenhum. Pode até repicar e voltar a subir eternamente, mas considero um risco alto para investimento no momento. Tem que manter contato com o RI da empresa, coletar informações internas, estudar os projetos da empresa para retomada de mercado, etc. Papel bom pra encarteirar é empresa com bons múltiplos e que com bom percentual de dividendos.

      Curto prazo dela está um campo minado. Tem um fundo ali nos 6,02 mas não dá pra confiar tanto assim. Até pra fazer trade está complicado, a não ser para os vendidos em position.

      Abcs,

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  11. Eu não sei o que o Eike disse ontem, mas pelo visto abriu outro buraco no barquinho.

    OGXP3 = Costa Concórdia rs

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    1. É meu caro, um bom vendedor jamais pode se dar ao luxo de colocar a sua credibilidade em risco.

      Eike já provou que é possível vender de tudo no mercado, inclusive sonhos ou ilusões. Mas provou também o quanto é importante preservar este nível de confiança, caso contrário pode acontecer o que aconteceu.

      A notícia por si só não é justificativa para tamanho impacto nas cotações. O que está em jogo agora é a sua credibilidade.

      Abcs,

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    2. OGXP3 -15%, uma empresa do grupo Eike ajudando o IBOV a derreter... rs

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    3. OGXP3 está lembrando os tempos de 2008 rsrs...

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  12. Um detalhe pessoal, vamos refletir onde que estes grandes players vão se posicionar depois da Ogx, imaginem se virarem mão para a Petro?? É algo que não se pode descartar pois de certa forma a empresa tem mostrado ao mercado solidez no projeto do pré-sal, se acontecer o papel dará uma grande guinada. Por enquanto está tudo conforme espero, caso perca esta região agora deverá bater nos fundos de 2008 e teste na banda inferior de seu longo canal de baixa, penso que será a última fronteira.
    Ivng
    Ivngomes

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    1. Ivngomes,

      Por enquanto estão operando só na venda, e como sempre bem concentrados nos ativos. Pregão emocionante hoje.

      Vamo que vamo!

      Abcs,

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  13. Bovespa paralisou os negócios na OGXP3.

    Último negócio em 5,27. Vai pra leilão agora tentar chamar comprador

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  14. Desde que o Thor matou o ciclista que a carta da morte entrou no tarô do Eike.
    Será o fim do sonho?

    Tava estranho esse negócio de vender parte da holding e outras X por aí.
    Muita mídia, rock in rio, ufc e nada de oil.
    Agora segura a peruca.
    Abç
    Anônimo do BC

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    1. Anônimo do BC,

      Parece que tem uma briga envolvendo um grande player de mercado também. Ficou feia a coisa mesmo.

      Abcs, bons trades

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  15. Obs.: Foi-se a "última prega" do ibov.

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    1. BM&F foi esperta ao travar a OGXP3, pois do jeito que estava iria estourar os 52.5k rapidinho.

      Abcs,

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    2. Liberou o leilão na OGX. Não teve jeito.

      Perdeu 52.5k

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  16. Entrou em leilão de novo!
    OV em 1,99 hahahah

    Adeus peruca.

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    1. É triste. Tinha olhado um gráfico indicando que as operações de termos no papel estavam elevadíssimas. Infelizmente muita gente de bem quebrou nesses dois últimos dias com a OGX.

      Abcs,

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  17. Minha nossa... Paralisaram de novo OGX nos 4,78

    Isso sim é um crash. Mais de 60% de queda em dois dias.

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    1. Um mico desses no IBOV é complicado.

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    2. Por isso que nunca coloquei um Real nela, dá azar!!!
      Ivngomes

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    3. Quem operou vendido está sorrindo a toa!

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    4. Teve um desses grandes jornais gringos (FT ou Economist) que disse há algumas semanas que "Eike era vendedor bom demais pra ser verdade". Matou a charada... O ruim é um mico desse ter peso no Ibov.
      Carla

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    5. E olha que esses jornais são bem criticados aqui dentro por apontarem problemas internos que a nossa mídia não enxerga.

      Me lembro também ano passado quando o FT soltou uma reportagem dizendo que a Bovespa era terra de ninguém.

      Abcs,

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  18. E a MMXM3 também indo para o buraco...

    Acho que titio Eike não vai sair na Forbes este ano! rs

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    1. Ontem olhei as outras empresas X listadas na Bovespa, todas em quedas fortes. Hoje não olhei ainda, mas imagino como devem estar.

      É pra sair na Forbes está difícil agora. Só se for sob outro ponto de vista rs..

      Abcs,

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  19. Nossa, quem vendeu OGXP3 nos 9,00 bem no rompimento do pivot de baixa pode mandar pro bolso ou proteger o lucro com stop e esquecer bolsa este ano rsrs...

    Abcs,

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  20. Final da Eurocopa vai ser o jogo dos endividados

    Espanha x Itália

    Justamente os dois que estão tendo mais dificuldades para emitir dívida no mercado.

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    1. Jogo dos endividados... boa...
      Carla

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  21. Concordo que o Eike é um ótimo vendedor de ilusões. Suas ações estão caindo muito agora, mas o cara é tão bom que em dois, três meses suas ações serão as que terão maiores altas no mercado, em especial as ações do grupo x que não têm nada a ver com a ogxp3.

    Em breve, novas notícias fortes chegarão ao mercado e este eike deixará de ser o alvo dos especuladores. Mercado este que passará a dizer que as ações do grupo x caíram mais do que deveriam, o que fará tais ações subirem forte. Aguardem!

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