terça-feira, 7 de agosto de 2012

A força dos 200 períodos


Com exceção do Ibovespa, a grande maioria dos índices mundiais conseguiram fechar esta terça-feira no azul, aproveitando mais um dia de agenda econômica vazia. A queda na Bovespa não assustou, muito pelo contrário, o movimento técnico é perfeitamente limpo. O nome desta queda chama-se média móvel simples de 200 períodos semanal e o gráfico abaixo confirma a dispensa de maiores justificativas:


Esta média é uma das mais acompanhadas pelo mercado. Além da importância para definição de tendência no médio prazo, este simples fato (a popularidade da média) gera um efeito psicológico sobre os operadores, cientes da importância desta linha, acabam colaborando para o fortalecimento de uma zona de suporte ou resistência formada a partir do traçado da média.

O índice cumpriu o seu primeiro objetivo após o rompimento da zona de congestão em 57.6k, testar a média móvel simples de 200 períodos na região dos 59k. O toque na média (ou a proximidade com a média simples de 200 períodos diária) deu a sinalização para realização de lucros das posições compradas nos últimos dias/semanas e modesta abertura de posições vendidas. O topo da zona de congestão em 57.6k agora atua como suporte. Caso esta linha não consiga segurar a pressão para baixo, o índice poderá testar novamente a LTA de curto prazo.


Nos Estados Unidos o índice Dow Jones fechou o pregão em alta invalidando a estrela cadente de ontem. O presidente do Federal Reserve de Boston, Eric Rosengren, disse que a instituição deveria tomar medidas mais substantivas do que as que foram adotadas até o momento para estimular a economia. As declarações de Rosengren alimentaram as chances de um novo quantitative easing (QE3) nos próximos trimestres e Wall Street gostou.
 

As bolsas na Europa também fecharam em alta mesmo com o resultado negativo do PIB (Produto Interno Bruto) da terceira maior economia da zona do euro. A economia italiana registrou um recuo 0,7% no segundo trimestre deste ano em comparação com o primeiro trimestre de 2012. Trata-se da quarta queda trimestral consecutiva, afundando o país ainda mais na recessão.

36 comentários:

  1. FI, vc acha que pode repetir o movimento do ano passado?

    Vai ficar cutucando a média até atravessar?

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    1. Eike Rico,

      Eu não acredito muito em simetrias idênticas. Acho sim que a média poderá continuar esboçando resistência, mas não da forma como aconteceu ano passado. Poderia chutar mais uma ou duas semanas para "ou vai ou racha".

      Ano passado a congestão foi raspando na média, este ano a congestão foi um pouco mais em baixo e ao tocar a média já estava rompida.

      Abcs, bons trades

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  2. Continuando os comentarios do post de ontem, eu diria:

    -Todo jogador eh um perdedor. E todo trader eh um jogador.

    Trade eh ilusao. Esses caras que vendem curso sao estelionatarios.
    Dividem corretagem dos clientes com as corretoras e recomendam trades o tempo todo.
    Eles sabem muito bem que nao se ganha dinheiro assim.
    O problema deles eh o de todo trader: sao viciados e nao aceitam isso.
    Alimentam a ilusao de vencer no mercado e perdem.

    Ou vc monta uma carteira pra dividendos e espera dez anos ou vai alimentar as corretoras com taxas de corretagem.

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    1. Anônimo,

      Concordo em partes. Acho que todo jogador deve saber perder e não necessariamente entrar para perder. É impossível um trader ser vencedor em todas as operações, o importante mesmo é ter uma estratégia boa, definida e adaptada para o sistema (psicológico de cada um).

      Infelizmente o mercado está cheio de "vendedor de sonhos" e acabam ensinando análise técnica de uma forma equivocada, na minha opinião. A maioria cai na tentação de tentar adivinhar o que vai acontecer e levam stops atrás de stops, isso pra mim não é análise técnica. O pior é que acaba acarretando na banalização deste tipo de análise.

      Mas por outro lado existem bons profissionais, são poucos é verdade e por isso mesmo cabe a cada um de nós avaliar a informação que chega em nossas mãos. Meu perfil de trade é mais moderado, não gosto de operar muito e acabo deixando passar algumas oportunidades pois gosto de operar apenas quando o risco x retorno é muito bom pra mim. E não é todo dia, ou toda semana que aparece uma oportunidade boa. Por outro lado existem pessoas que operam bastante, pagam uma nota preta em corretagem e ainda fecham o mês no lucro.

      Pra mim não existe esse negócio de "ou você monta uma carteira de dividendos (ou opera buy & hold) ou vai perder dinheiro na bolsa". Tudo vai depender da estratégia e perfil de cada um.

      Abcs, bons negócios

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    2. Anônimo, lamento discordar de você mas...

      Segue a cotação das ações a 5 anos atrás:

      VALE5= R$37,65 HOJE R$36,90
      PETR4= R$24,86 HOJE R$20,35
      BBAS3= R$28,00 HOJE R$23,51
      GGBR4= R$22,80 HOJE R$18,90
      USIM5= R$24,74 HOJE R$7,85
      EMBR3= R$28,65 HOJE R$13,06
      ALLL3= R$46,72 HOJE R$9,78
      ELPL4= R$33,48 HOJE R$18,10

      Chega, não vou lista todo o IBOVESPA...

      Eu costumo ler muito os foruns de mercado financeiro, em especial o da advfn, o que eu mais encontro por la são perdedores (não estou dizendo que você seja um) que quando compram uma ação e ela cai, se prendem na fabula do longo prazo.

      É o que eu sempre digo... warren buffett fez mal a muita gente...

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    3. Quando se faz compras mensais, durante vários anos, de empresas com bons balanços (não estou falando de micos), o preço não faz a menor diferença, pois tende a zero, devido aos recebimentos de proventos ao longo do tempo. Quem investe em BBAS3 no longo prazo pagou 28,00 há cinco anos atrás e comprou a 18,XX há poucos dias. Hoje chegou perto de 24, e daí? Isso não faz diferença. Prefiro a estratégia vencedora de Luiz Barsi Filho, acho mais simples, sem estresse e estou bem satisfeito com os resultados.

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    4. Fabricio Santos, o problema não é o Buffett, o problema são as pessoas.

      A pessoa faz as porcarias e depois fica citando o Buffett.

      Ele escolhe uma ação que daqui a 4, 5 anos terá triplicado ou quadruplicado de valor.

      Agora vem o pessoal, compra lixo e depois diz que foi ele quem ensinou...

      Um abraço!

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    5. "Agora vem o pessoal, compra lixo e depois diz que foi ele quem ensinou..."

      Linda essa! Rsrsrsrsr

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    6. Agora faz as contas ai
      quem pegou ELPL4 a 33,48 a 5 anos atras.
      olha quanto esta pessoa já recebeu de dividendos e jscp até hoje.

      o papel pode ir a R$10,00 que este comprador (de 5 anos atrás) não vai perder o sono.

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    7. Tudo depende muito da estratégia e perfil do investidor. O que eu não consigo entender é a quantidade de investidores de longo prazo que condenam religiosamente as operações de curto prazo, ou defendem que a sua estratégia é a melhor de todas. Que diferença isso faz para a estratégia deste investidor de longo prazo? Nenhuma. E porque todo esse incômodo? Ou estão querendo vender alguma coisa ou não estão satisfeitos com a sua própria estratégia. Se você consegue uma boa rentabilidade na sua carteira, não tem porque condenar a estratégia alheia e ainda estará feliz consigo mesmo e com o mercado. Agora quando a rentabilidade da sua carteira não anda boa, o simples fato de estar no mercado causa indignação/revolta quando você observa que outras pessoas conseguem uma boa rentabilidade. Aprendi isso há muito tempo estudando os grandes investidores e operadores de mercado. Nenhum deles saiu brigando por aí para dizer que sua estratégia é a melhor e muito menos criticaram a estratégia alheia. Estavam felizes consigo mesmo e isso já era o suficiente.

      Abcs, bons negócios a todos

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  3. Acho que as coisas não são tão simples assim, o Buffet é o Buffet, eu sou eu e vc é vc. Até parece que as pessoas sabem o que o Buffet faz, ele fala quando a coisa já passou, essa história de querer seguir o cara, que é isso!!E tem mais estatisticamente na bolsa 80% são perdedores, mas tenho essa informação como normal, é algo como pessoas que pretendem ser engenheiros e almejam no futuro ser chefes ou donos do próprio negócio, pouquíssimos serão, é a lei da ordem natural. Acho que ganhar da bolsa vai de pessoa pra pessoa também, a minoria tá preparada pra isso, porque é um jogo psicologíco muito forte.
    Ivan carlos

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    1. Ivan Carlos,

      Excelente comentário. Parabéns!

      Abcs,

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  4. Barsi afirma que nunca viu ninguém ganhar dinheiro de verdade com especulação, só trocados. Eu já vi alguns colegas quebrarem fazendo trades. Por isso não abro mão do B&H em boas empresas. Não fico eufórico com fortes altas nem desesperado com as baixas. Quem opera no curto prazo tende a fracassar, isso é fato! E quem opera no longo prazo tem grandes chances, desde que em BOAS empresas. Nunca conheci ninguém perder dinheiro em empresa que tem lucros consistentes.

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    1. Se Barsi realmente disse isso ele falou muita bobagem. Se você pensar bem, negócio (e não só na bolsa) é especulação. O mercado está cheio de exemplos de pessoas que se deram bem ambos os casos. Não há porque condenar uma estratégia e glorificar a outra.

      Abcs,

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    2. Se todo mundo fosse B&H a bolsa quebrava.

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  5. Há um perfil psicológico muito simples que é: quando algo dá errado pra uma pessoa, ela tende a por a culpa no outro. Bolsa não é fácil, tem que estudar. Estudando e sendo disciplinado, é possível vencer!! Só que leva tempo e alguns prejuízos pra aprender...
    Carla

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    1. Carla,

      Concordo totalmente! Não é só na bolsa, mas em qualquer lugar.

      Abcs, bons trades

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  6. MUITO BOM O NÍVEL DOS COMENTÁRIOS POSTADOS NESTE BLOG. EU PASSEI DUAS SEMANAS ACOMPANHANDO O FÓRUM DO INFOMONEY E ACHEI UMA TREMENDA PERDA DE TEMPO. TERIA SIDO MUITO MELHOR EU TER ANALISADO COM MAIS CALMA OS GRÁFICOS DAS EMPRESAS QUE ACOMPANHO.

    EU DETESTO GENERALIZAÇÕES. GENTE, BOLSA DE VALORES NÃO É CIÊNCIA EXATA. EU VEJO AS ESCOLAS TÉCNICA E FUNDAMENTALISTA PARECIDAS COM AS VÁRIAS ESCOLAS DA PSICOLOGIA. NENHUMA É PERFEITA EM TODOS OS CASOS. CADA UMA TEM SUAS VIRTUDES E DEFEITOS. CABE A NÓS TERMOS A SABEDORIA DE SABER COMO MELHOR UTILIZAR CADA UMA.

    BOLSA DE VALORES É PSICOLOGIA PURA. AS DECISÕES QUE OS INVESTIDORES TOMAM MOSTRAM SUAS LUTAS INTERIORES ENTRE OS MEDOS E A GANÂNCIA EXISTENTES EM CADA UM DE NÓS.

    EU USO A ANALISE FUNDAMENTALISTA APENAS COMO UM FILTRO PRA SELECIONAR UM GRUPO DE 50 AÇÕES INTERESSANTES. DEPOIS, DENTRE ESTAS AÇÕES, EU USO A ANÁLISE TÉCNICA PARA DECIDIR O MELHOR MOMENTO DE COMPRAR CADA AÇÃO. ACHO A ANÁLISE TÉCNICA MAIS COMPLETA DO QUE A FUNDAMENTALISTA, POIS OS GRÁFICOS ALÉM DE MOSTRAREM O LADO PSICOLÓGICO DAS ESCOLHAS DOS INVESTIDORES, TAMBÉM PRECIFICAM OS FUNDAMENTOS DAS EMPRESAS.

    QUEM AINDA NÃO LEU O LIVRO CANDLESTICK DE CARLOS ALBERTO DEBASTIANI NÃO SABE O QUE ESTÁ PERDENDO. É ENCANTADOR VERMOS A QUANTIDADE DE INFORMAÇÕES IMPORTANTES QUE OS GRÁFICOS NOS DÃO.

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    1. Desse jeito vou ter que comprar mais canetas pra assinar os seus comentários!

      Abcs, bons trades

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    2. "Bolsa de Valores é psicologia pura. As decisões que os investidores tomam mostram suas lutas interiores entre os medos e a ganância existentes em cada um de nós."
      Nossa, Adubo, que coisa bonita!!! Copiou de algum lugar ou estava inspirado mesmo? hehe...
      Carla

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  7. Estou achando ótima essa discussão. Polida e cada um expondo suas opiniões. Parabéns a todos pois é exatamente assim que ampliamos nossa visão de negócios.
    Boas reflexões a todos.

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    1. Ze Piu,

      É isso aí. Discussão boa todo mundo sai ganhando. Vou aproveitar para apimentar esta discussão em um ponto que colocarei logo abaixo.

      Abcs, bons negócios

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  8. IPCA subiu para 5,2%. Tendência ou um ponto fora da curva?

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    1. Sir Income,

      Acho que não é uma tendência, apenas mais um sinal de que a inflação deverá fechar mais um ano fora da meta. Não está descontrolada, mas se meta existe é para ser cumprida, porém a "nova política" do BC parece não se importar tanto para este ponto.

      Abcs, bons netócios

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    2. Acompanho um pouco o mercado de grãos nos USA, e existe uma cadeia muito interessante: Como é sabido, a safra de soja e milho lá, está tendo uma quebra, e toda a produção do Brasil não fecharia a conta deles. Na sequência os preços desses grãos já dispararam e devem subir mais. E não precisa fazer muitas contas para ver o preço das carnes em geral acompanharem essa alta. Todo esse panorama indica que teremos uma inflação um pouco acima do previsto para o segundo semestre.
      Vai um rodízio antes da alta? Abs.

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    3. Legal,

      Esta informação da safra americana é nova pra mim. Então é mais um motivo para tirar o sono do Tombini rsrs.

      Abcs,

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    4. E pode pintar o aumento da gasolina.

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  9. Pessoal,

    Vou abrir um novo ponto para apimentar esta excelente discussão.

    Creio que a maioria dos investidores de longo prazo contam com novos aportes para que a estratégia seja bem sucedida no futuro. Ou seja, você investe X hoje mas sabe que terá de colocar mais capital no sistema amanhã para a estratégia de investimento funcionar. Mas será que isso é realmente saber investir?

    E se você não puder contar com novos aportes futuros, deixará de ser um investidor ou não saberá investir?

    Mesmo que você continue gerando receita através do trabalho, porque continuar sacrificando parte desta receita (e consequentemente deixando de lado alguns prazeres da vida) em um investimento feito há muito tempo atrás, para que o mesmo seja rentável? Você não poderia sacrificar parte desta receita em um outro negócio? O mercado financeiro é a única opção de investimento? E se você deseja investir apenas aquele valor inicial no mercado financeiro (pois existem outras oportunidades em outros ambientes) e nada mais, o que faria? Deixaria de investir? Pois esta situação não aceita erro.

    Para refletir: quando vinculamos nossa estratégia para fazermos aportes intermináveis no mercado financeiro, estamos ao mesmo tempo fechando as portas para outras oportunidades que com certeza irão aparecer (fora do ambiente do mercado financeiro) para quem procura.

    Sintam-se à vontade para expressarem suas opiniões. Abcs,

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    1. FI,

      Uma questão fundamental é sobre a previsibilidade dos movimentos. Por mais que a análise técnica forneça ferramentas para isso, não existe uma que funcione 100% do tempo para todos ativos. Vide os inúmeros setups vendidos no mercado. A maioria das pessoas usa a ferramenta de forma equivocada e por vezes fazem mais lambança do que outra coisa. Acompanhar o mercado todo dia mexe demais com o psicológico das pessoas. Então, a pessoa acaba perdendo porque não aguenta a queda ou porque tem medo de entrar no melhor momento.
      Por outro lado, compras graduais é um estratégia simples. Não gosto da ideia de comprar todos os meses ou qualquer outro período, porque as pessoas compram mais mesmo com a cotação subindo. Isso para mim não faz sentido. O tal do preço do médio numa empresa boa, me parece uma estratégia vencedora.
      Vou deixar claro que não tenho carteira de longo prazo, mas acredito na estratégia.
      Abraços,
      Sir Income

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    2. Muita gente é poupadora e não investidora.

      Poupador: guarda o dinheiro que ganha para o dia que precisar, pegar ele e usar.

      Investidor: está preocupado em fazer o dinheiro trabalhar para ele.

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    3. Pois é FI, não devemos esquecer de levar em consideração o custo de oportunidade na hora de avaliar nosso investimentos.

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  10. 200 semanas!!! São quase 4 anos.
    Eu fiz uns teste aqui para o nosso mercado e vi que 100 dias ja esta bom demais, sendo as variante de 50 dias são muito volateis e 200 dias são sinais muito atrasados, prefifo o cruzamento de 2 medias uma mais curta de 10 dias e uma mais longa de 100 para traders de longo prazo.

    Um abração!!!

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    1. Lord,

      Bacana, cruzamento de médias também funciona. Eu particularmente não utilizo, mas tem gente que usa para seguir tendência e dá certo. Eu acabo dando destaque para a média de 200 períodos devido a sua popularidade e também porque muitos gestores de fundo a utilizam para traçar estratégias.

      Abcs, bons negócios

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  11. FI,
    Segue trecho extraído de uma matéria sobre o Barsi:
    "Vender e especular é um passo que o milionário costuma não dar, ainda provoca afirmando que nunca viu ninguém ganhar dinheiro de verdade com especulação, só trocados. Ele defende que o que o investidor tem que fazer é se sentir sócio das empresas que investe, vestir a camisa mesmo, se mantendo firme nas suas decisões"
    Pelo que eu entendi, ele disse que nunca conheceu ninguém que tenha se dado bem especulando. Não quer dizer que não possa existir.
    Abraço

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    1. É então ele acabou falando bobagem mesmo. Ainda mais para o conhecimento de mercado que ele tem...

      Abcs,

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