quinta-feira, 13 de setembro de 2012

FED liga o power da impressora


O FED (Federal Reserve - banco central norte-americano) anunciou hoje que vai iniciar uma nova rodada de relaxamento monetário quantitativo (QE3 - quantitative easing 3). Este programa consiste basicamente na emissão de moeda para comprar títulos em circulação no mercado.

A grande surpresa não ficou por conta do anúncio propriamente dito do QE3 (até então, a opinião do mercado estava bem dividida), mas sim pela a força da munição adotada desta vez. Até mesmo os operadores que esperavam o anúncio de QE3 foram surpreendidos com a mão pesada do FED.

A autoridade monetária passará a utilizar artilharia pesada e ininterrupta. Serão adquiridos 40 bilhões de dólares em dívida hipotecária por mês, e se as perspectivas de emprego não melhorarem substancialmente, as compras irão aumentar ainda mais.

"Se as perspectivas para o mercado de trabalho não melhorarem significativamente, o comitê continuará sua compra de títulos hipotecários garantidos por agências, a fazer compras adicionais de ativos e empregar outras ferramentas de política até que tal melhora seja atingida num contexto de estabilidade de preços". Este trecho foi retirado do comunicado do FED, responsável por gerar uma onda de euforia nos mercados.

O FED ainda anunciou que não irá aumentar as taxas de juros dos atuais níveis mínimos (entre 0 e 0,25%) até meados de 2015, prolongando desta forma o período da estimativa anterior (final de 2014).

A operação Twist não será interrompida com a entrada do QE3. Muito pelo contrário, o banco central dos Estados Unidos fez questão de frisar que vai continuar com o programa, que consiste basicamente na venda de títulos de curto prazo (em carteira no FED) e compra de títulos de longo prazo. Esta estratégia é utilizada para forçar a queda nas taxas de juros de longo prazo.

O somatório do QE3 com a Operação Twist irá garantir uma injeção de pelo menos 85 bilhões de dólares por mês (via compra de títulos de longo prazo) no sistema financeiro. Acrescentado a possibilidade de compras adicionais e ilimitadas, pode-se dizer que desta vez o FED apertou, com gosto, botão power da impressora. Este anúncio também marcou o início de uma nova postura da autoridade monetária, muito mais agressiva e conectada diretamente com a taxa desemprego.

Imediatamente após o anúncio do FED, os índices em Wall Street, que operavam perto da estabilidade até o momento, começaram a subir sem parar. Dow Jones fechou o dia mostrando um candle de força, registrando aumento considerável de volume e confirmando rompimento da máxima do ano, além de acionar pivot de alta mirando o TH.


No Brasil o movimento de euforia foi ainda maior, pegando carona no conjunto de novas medidas anunciadas hoje pelo governo para estimular a economia do país (redução dos encargos na folha de pagamento, impactando mais 25 setores e vantagens fiscais para a compra de bens de capitais).

O índice Bovespa fechou o dia em forte alta de 3,40%, marcado por um pregão que movimentou mais de 13 bilhões de reais (dobro da média diária). Este movimento importante confirmou a superação da média móvel simples de 200 períodos diária e semanal, rompeu a linha psicológica em 60k, acionou pivot de alta nos gráficos diário e semanal e renovou máxima no gráfico mensal, anulando a sinalização bear do candle mensal de agosto.


O fluxo de recursos para os países emergentes tendem a aumentar novamente com esta nova chuva de dólares sobre o sistema financeiro norte-americano. Os ativos brasileiros negociados em bolsa não estão baratos ao ponto de representarem uma boa oportunidade de compra. Porém o mercado está sinalizando espaço para o movimento especulativo levantar estes respectivos ativos e reduzir o spread negativo desfavorável aos índices de países emergentes. Enquanto os principais mercados de países desenvolvidos operam na proximidade de seus respectivos topos históricos, os mercados de países emergentes operam com uma distância considerável de suas respectivas máximas históricas.

37 comentários:

  1. FI, eu pensei que essa euforia de hoje era só por causa das movimentações caseiras...

    Com o QE3 saindo do forno, acredito que vamos chegar nos 70 mil pontos fácil fácil...

    Agora, se isso será bom no longo prazo, eu tenho lá minhas dúvidas...

    Os EUA estão no caminho de virar um novo Zimbabue? kkkkk

    Um abração!

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    1. Eike Rico,

      Acho que o Ibovespa tem tudo para pelo menos testar a LTB principal. Se manter esta pernada forte, podemos romper esta linha de tendência sem muita dificuldade, mas até lá tem muito mercado pra acontecer. Vamos monitorando e seguindo a tendência.

      Abcs, bons trades!

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  2. acho q não entendo nada de economia, pois fico achando que uma hora essas injeções de dinheiro não farão efeito, assim como podem provocar uma bela hiperinflação lá nos EUA, bobagem de quem não entende né?
    :P
    realmente capricharam na dessa vez, mas assim como um viciado em heroína, uma dosagem muito forte pode provocar uma overdose
    bjs

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    1. Ostra,

      O FED matou a charada pra nós. Vamos relembrar os acontecimentos dos últimos dias:

      - O BCE lança um novo programa de compra de títulos públicos no mercado secundário. Mario Draghi vai ligar as impressoras pra aliviar o mercado de dívida soberana na zona do euro;

      - China anuncia novo pacotão de estímulos para tentar reaquecer a demanda interna. Mais 150 bilhões de dólares irão irrigar no sistema financeiro para permitir o financiamento destes projetos;

      - FED anuncia QE3 sem limites. Impressora funcionando a todo vapor para garantir injeção de pelo menos 85 bilhões de dólares por mês no sistema via compra de títulos de longo prazo;

      As projeções do FED são de que a inflação estará sob controle mesmo com o estímulo monetário. Ora, como o FED pode estar tão convicto sobre as pressões inflacionárias se estão inundando o sistema de liquidez? Só pode ser por um motivo, arrefecimento na demanda, o que necessariamente implica no desaquecimento da economia. Ou seja, os BCs estão mais pessimistas, enxergando que o desaquecimento na economia mundial irá aumentar (quiçá entrar em recessão) no final deste ano e se estender por 2013.

      Realmente o nível de eficiência destas medidas é muito baixo. Apenas uma pequena parte de todo este recurso consegue chegar no seu destino final (economia). Por isso a mão pesada do FED, estão queimando os cartuchos pra tentar gerar algum efeito no crescimento. É uma tentativa agressiva, não sabemos o que irá acontecer com um sistema financeiro mundial altamente alavancado e muito menos como será esta desalavancagem (talvez, pra ocorrer depois de 2015).

      Abcs, bons negócios

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  3. Grande Finanças, Quanto Tempo.Andei Afastado por Motivos de Força Maior. Mais Semana que Vem Estarei Voltando com Força Total.Mercado Bombou Hoje,vamos ver se Segura.
    E Hoje as Opções.rsr
    Pena que estou meio Enferrujado,este FED não podia ter Anunciado este QE3 na Proxima Semana.kkkkk
    Vamos que Vamos.
    Finanças, cada vez Escrevendo Melhor,se Continuar assim.
    Vai Publicar um Livro.
    Grande Abraço.

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    1. Opa! Sumiu mesmo macr3, espero que tenha sido por bons motivos.

      Hehe, as opções devem ter dado um show hoje. Mas mercado tem todo dia, com certeza boas oportunidades virão.

      Obrigado! Bom retorno ao mercado e bons negócios!

      Abcs,

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  4. Pegunta de 1 milhão, será que é hora de entrar e aproveitar no curto prazo ?

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    1. Boa pergunta Unknown. Vamos lá,

      Curto prazo: Muito esticado. Correção pode aparecer a qualquer momento. Portanto risco alto para compras curtas.

      Médio prazo: Tendência de alta. A formação de um fundo ascendente (evidentemente após uma correção ou pullback sobre os 60k) poderá representar oportunidade de entrada pra quem ficou de fora ou pra quem está dentro e quer reforçar as posições. Índice caminha para testar LTB principal. Quando (e se) chegar lá, iremos avaliar as probabilidades de rompimento para continuação da pernada de alta.

      Abcs, bons trades

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  5. Novamente dinheiro novo nos mercados da matriz, creio que por lá irá continuar à subir bem mais que o restante do mundo, olhando com -zoom se ve claramente. Bom por aqui já entrou em sobrecompra, pode dar mais alguma subidinha "pega sardinhas" e só...quem aguentou toda essa alta só olhando recomendo continuar assim!!
    Minha percepção é que temos dois mundos que estão caminhando separados, o real onde o povo está muito mal e os mercados batendo em topos, isso aom meu ver é insustentável, não acredito que ficará assim muito mais tempo.
    Fi depois dá uma olhada no SP-100 semanal. um canal de baixa perfeito e o minério confirmou topo nos U$$ 100.
    Ivan

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    1. Ivan,

      As bolsas estão movimentando no sentido inverso da economia. Toda esta injeção de liquidez na Ásia, Europa e agora nos EUA, revela como os banqueiros centrais estão preocupados com o crescimento da economia. Provavelmente teremos um processo contração maior no crescimento. O Brasil está entre as raras exceções que poderão mostrar expansão no PIB ano que vem.

      Abcs, bons negócios

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  6. Como os Ativos não estão baratos?, CSN, Gerdau, Petro e tantas outras que cairam muito, faltando muito para a recuperação.

    Saudações

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    1. Anônimo,

      A queda no preço da maioria destas ações acompanhou a deterioração nos números fundamentalistas. Portanto não chegaram a entrar num patamar de preço considerado barato na minha opinião. Barato é comprar com bom desconto. Mas acho que muitos destes papéis foram duramente penalizadas pelo mercado. O preço atual não pode ser considerado caro, nem barato. Está num patamar aceitável. Porém as perspectivas para algumas destas empresas estão melhorando bastante, o que pode representar uma oportunidade de investimento. Não porque o preço está barato, mas sim porque o cenário mudou e consequentemente os números tendem a melhorar atraindo ainda mais atenção do mercado. Um bom exemplo de alta sob perspectiva de melhora é a própria Usiminas. Papel subiu quase 100% nos últimos meses. Se hoje você olhar os números fundamentalistas da Usiminas vai cair pra trás, mas a mudança de cenário para a empresa e forte perspectiva de melhora provocou toda esta alta. O mercado só foi descobrir isso depois do movimento dos insiders.

      Abcs, bons investimentos

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  7. Olá FI, dei uma olhada mais detalhada nas ações do DJ-30 e constatei algo interessante, só as boas pagadoras de dividendos estão dando sustentação para estes 13K e já estão montando topo triplo, uma boa parte está no chinelo, dá uma olhada depois quando tiver tempo e vç verá que os papéis deram uma subita subida entre 2007 e 08, creio que irão voltar para os canais de alta de longo prazo, resumindo meu raciocínio creio que em algum momento iremos ver os mercados virarem pra baixo de vez;

    bom hoje falei demais, até logo;
    Ivan

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    1. Ivan,

      Acho que Dow Jones vai se aproximar do TH. Pode ser que seja a última pernada de alta, envolvendo uma euforia lá no topo para depois despencar. Mas até lá tem muito chão pela frente, temos que ir monitorando o movimento. Esta possibilidade existe e não é remota. Como disse, temos que ficar com 1 olho e meio em Wall Street e meio olho na Bovespa rsrs..

      Abcs, até mais

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  8. Fi, pq vc acha que os precos das acoes aqui no brasil nao estao baratas? Me parece que tem muita coisa boa que da pra garimpar.

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    1. Anônimo,

      O Lirio Parisotto é que gosta de dizer isso: Empresa boa tem de sobra. Mas e empresa boa e barata?

      Normalmente empresas boas e baratas costumam aparecer nos momentos de crash dos mercados. Mas as bolsas estão trabalhando em uma tendência de alta. Não tem promoção pipocando na tela do home broker. Existem sim algumas oportunidades de investimentos visando aquilo que eu disse logo acima para o nosso outro amigo: Mudança de perspectiva para melhor. O cenário mudou para algumas empresas e setores. Como venho dizendo há algum tempo, o foco está nas blue chips.

      Abcs, bons negócios

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  9. Olá FI!

    Caramba que foi esse mercado de ontem! Loucura, fiz um trade de 150% porque fui medroso ainda rsrs.
    Será que essa alta se sustenta no médio prazo ou mesmo no longo? Tenho receio dessas impressões de dinheiro sem limite e prazos.

    Abraços

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    1. General,

      Espetacular! Parabéns pelo trade, mais uma vez!
      A tendência de alta ganhou força com os rompimentos importantes de ontem e abriu oportunidade para positions ou swings mais longos. Tem tudo para manter a continuação desta pernada de alta em direção à LTB principal. Só não podemos descuidar do mercado, temos que continuar monitorando o movimento dos índices porque Dow Jones e S&P500 estão perto do teto.

      Abcs, bons trades

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  10. O mais engraçado é que em todas as faixas de pontuação do Ibovespa aparecem pessoas perguntando 'será que é hora de entrar?'

    Cara, no meu ingênuo ponto de vista, sempre é hora de entrar, é só saber a hora de sair, ter metas (para cima e para baixo) e ser persistente (além de estudar, é claro).

    Galera fica querendo adivinhar e perde ótimas oportunidades...

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    1. José Wilson,

      É porque as pessoas não são orientadas a construírem o seu próprio sistema operacional. Na minha opinião, o ponto principal é possuir uma estratégia bem definida e saber o que fazer independente da direção do mercado. Isso por si só reduz a insegurança do investidor e colabora para manter o psicológico relativamente estável.

      Abcs, bons negócios

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  11. FI, vi alguns estudos do indice ibov que estariamos agora em uma onda 3 e me parece bem plausível com alvo nos 69k. O que vc acha?tb pensa assim, pois o mercado agora está do lados dos touros.
    Abraço
    Ivan C.

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    1. Ivan C.,

      É bem provável que sim. Só não gosto de traçar targetes longos porque muita coisa poderá acontecer no mercado financeiro durante este período. Mas a superação da média móvel simples de 200 períodos diária e semanal, rompimento da linha psicológica em 60k, acionamento do pivot de alta nos gráficos diário e semanal, são eventos importantes que revelam aumento de força dentro tendência de alta. Logo, podemos esperar que o mercado continue subindo. Eu espero que pelo menos testa a LTB principal e se pudesse chutar mais um pouquinho, acho que fura. Mas tem muito chão pela frente, vamos acompanhando e seguindo o mercado. Ele é que manda, nós só obedecemos rsrs...

      Abcs, bons trades

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  12. caro FI

    http://www.zerohedge.com/news/bonds-are-proven-right-once-again-400-next-stop-sp

    Esta analise entre S&P 500 e US treasury mostra como os dois mercados estão em direçoes opostas.
    A velha pergunta de sempre `será que desta vez é diferente ?`

    No final sabemos como as coisa terminam, poucas pessoas se beneficiam enquanto que muitas pessoas ficam pelados e perdidos.

    Urso Gordo

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    1. Urso "Gordo"?
      Tu deve estar bem magrinho, hein?!
      hahahaha...
      Arnaldo

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    2. Grande Urso Gordo! Pô você sumiu cara, tá viajando muito nas férias prolongadas? rsrs... Fica de olho no Dow Jones, quem sabe o mercado não te chama de volta daqui alguns meses.

      Veja que a procura por bonds, desde o estouro da crise em 2008, passou a ser uma questão de proteção de capital e não necessariamente uma boa opção de investimento. Mas mesmo com esta procura alta (provocando queda acentuada nos yields) os índices continuaram subindo, gerando distorção, porque, como você deve saber muito bem, o sistema está altamente alavancado, inundado de liquidez. Fazendo uma conta de padeiro, só o FED já despejou mais de 2 trilhões de dólares no sistema desde a crise de 2008. A maior parte deste recurso continua dentro no sistema. Uma hora essa desalavancagem vai ter que acontecer levando a correção desta distorção. Mas os BCs estão fazendo de tudo para empurrar este problema pra frente (FED já prolongou o seu prazo, até de 2015 não dá), pois a economia mundial claramente não está preparada para sofrer uma desalavancagem deste nível.

      Abcs, bons negócios

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  13. "Será que é hora de entrar?"
    Francamente... Quem faz essa pergunta precisa começar do zero!! Fazer um curso básico de mercado de ações.
    Arnaldo

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    1. Diria que é hora de sair, o Sp500 já começa entrar na região de topo triplo em 2000, 2007 e agora imagino que também.
      Agora se acumular uns meses e romper abre-se a porteira!!! Tem fundamento numa crise sem fim dessas??
      Ivan

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    2. O problema é que houve uma enxurrada de conteúdo de baixa qualidade na internet. Não sei como isso aconteceu, mas surgiu uma epidemia de "gurús" vendendo livros, cursos, etc. Hoje é muito mais difícil pra um novato absorver conteúdo de qualidade com toda essa "poluição".

      Abcs,

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    3. Ivan,

      O único fundamento é a maquinha do FED irrigando a especulação em Wall Street rsrs..

      Abcs,

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    4. FI,
      Exatamente. Muita gente vendendo sonho fácil. Confunde os novatos. Eu mesmo errei muuuito no começo...
      Ivan,
      Se é hora de entrar ou sair, no curto prazo, os gráficos mostram um método até que fácil... Não tem muito segredo, é só estudar um pouco.
      Arnaldo

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  14. A quem se interessar. Ao vivo:

    http://exame.abril.com.br/economia/ao-vivo/

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  15. Banco Cruzeiro do Sul quebrou feio heim? Não apareceu ninguém pra comprar, Banco Central liquidou. Prosper também foi junto.

    Quem estava dormindo com as ações do Cruzeiro do Sul perdeu o capital. Quem tinha CDB vai receber resgate do FGC de até 70k.

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  16. Tem um ditado na bolsa que diz que quando a direção do vento muda, devemos ajustar as velas da nossa embarcação e não maldizer o vento. Há uns dias atrás, tanto eu quanto você opinamos aqui no blog que achávamos que o mercado voltaria pros 52,5k, porque parecia que o FED não iria soltar o QE3.

    Agora que o cenário mudou e temos a certeza do QE3, nossa opinião também mudou. O que eu gosto em você é que não te apegas a uma ideia sobre a direção do mercado. Se a tendência muda, temos a obrigação de mudarmos também para conseguimos sobreviver na bolsa.

    A função de um blog de bolsa de valores não é ter bola de cristal e acertar pra que lado o mercado vai, mas fazer uma leitura do momento do mercado e opinarmos o que achamos. O momento atual é tendência de alta.

    Alguém pode dizer que erramos quando dizemos que voltaríamos pros 52,5k. Nós não erramos, apenas fizemos uma leitura baseada naquele momento do mercado, onde parecia que o QE3 não iria sair. Saiu, e agora fazemos uma leitura do mercado baseada neste momento. Simples assim!

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    1. É isso aí Adubo da Bolsa! Não precisamos adivinhar o futuro das bolsas, torcer a favor ou reclamar contra a direção do mercado. Essas atitudes precisam ser contidas pois afetam o psicológico do investidor e prejudicam o processo de tomada de decisão. Oportunidades existem para os dois lados. Podemos aproveitá-las, na medida do possível, utilizando uma estratégia própria, eficaz e sendo rigoroso com o gerenciamento de risco.

      Abcs, bons negócios

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  17. Olá, o grande problema aqui na Bovespa e que enquanto a massa pensa uma coisa os players é que decidem, fazemos nossa parte apenas, agora é ver até onde vai este canal de alta, hoje montou uma estrela cadente mesmo com Fed e tudo mais, se o mercado entender que estas medidas são desespero a coisa vai complicar.
    Segue gráfico do ibx-50 com os canais de alta após sub-prime, o mercado cada vez mais fraco;

    http://imageshack.us/photo/my-images/715/ibxo.jpg/

    Ivan

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    1. Ivan,

      Como disse lá pro Unknown, curto prazo muito esticado. Risco alto para abrir compra. Tem tanto papel dando candle de reversão no fechamento de hoje que não dá pra nem pra contar. Aí eu tô fora, vou obedecer os japoneses rsrs... boletei as minhas e vou sair no fechamento.

      Boa AT!

      Abcs,

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