quinta-feira, 4 de abril de 2013

R$ 1,99 mas não é promoção


A agência de classificação de risco Standard & Poors rebaixou ontem, após o fechamento do mercado, a nota de crédito da OGX (de B para B-), mantendo perspectiva negativa para futuros novos cortes. O rebaixamento é uma consequência do desempenho operacional mais fraco do que o esperado, principalmente em termos de níveis de produção e produtividade por poço.

O relatório ainda explica que “os atrasos na produção e custos mais altos deverão manter fracas as métricas de crédito pelos próximos dois anos”. A S&P finalizou afirmando que “embora a companhia não tenha nenhum vencimento de dívida importante até 2018, estamos prevendo que a companhia vai queimar seu caixa atual durante 2013”.

Esta última parte do relatório possui um apelo psicológico forte, que por sua vez refletiu nas negociações durante todo o pregão desta quinta-feira. As ações da OGX chegaram a cair mais de 10%, onde foi necessária uma intervenção da Bovespa no final da tarde, abrindo um leilão no meio do pregão.

O leilão não foi suficiente para reverter a forte onda vendedora no papel. As ações da OGX fecharam o pregão a R$ 1,98, representando 91,5% de queda ante a máxima atingida em outubro de 2010. Uma verdadeira máquina de destruição de capital.

As demais ações do empresário Eike Batista, que participam da carteira teórica do índice Bovespa, também caíram forte atingindo patamares de preços curiosos. Em um determinado momento do pregão as três ações LLXL3, MMXM3 e OGXP3 estavam sendo negociadas a R$ 1,99 cada.

A coincidência com as famosas promoções das lojinhas de R$ 1,99 está apenas no preço. Os produtos (ou ações) do Sr X não são dignos de uma lojinha de R$ 1,99 e, apesar da queda, não estão na promoção. Pelos desenhos gráficos e fundamentos atuais, valem bem menos do que um porta retrato de R$ 1,99.

Apesar da forte (e rotineira) queda das ações X, seria errôneo afirmar que este é um dos principais motivos pela queda do índice Bovespa. O peso somado das três ações de Eike Batista (que participam da composição da carteira teórica do índice Bovespa) não passa de 4% do total.

A queda do índice Bovespa está relacionada à forte e desastrosa intervenção ideológica do Estado sobre a economia, deterioração do ambiente de negócios, manutenção dos gargalos estruturais, desencontro da política fiscal e monetária, inflação pressionada e falta de credibilidade, transparência e confiança para atrair os investimentos tão necessários ao crescimento sustentado da economia.

Esta derretida do índice acionou um novo pivot de baixa de curtíssimo prazo conforme podemos observar no gráfico horário logo abaixo:

Gráfico horário

O rompimento da linha de fundo construída ontem, levemente acima da região de suporte em 54.6k, armou o pivot de baixa jogando o índice para abaixo da linha de suporte azul no gráfico acima.

Mesmo com a pequena recuperação no final, proporcionando um fechamento exatamente em cima da linha dos 54.6k, o índice dificilmente conseguirá se segurar nesta linha de suporte. Estamos em tendência de baixa de curto e curtíssimo prazo, com possibilidades concretas para jogar o índice na casa dos 52.5k nas próximas semanas.
  
Gráfico diário


Apesar de todo o pessimismo com o índice e com a economia, uma visita a esta região abrirá uma boa oportunidade para formação (ou aumento) de posições compradas visando o médio prazo. Nada muito expressivo. É sempre bom ressaltar que o investidor precisa resguardar a maior parte do capital para as quedas mais acentuadas (crash) do mercado.

No cenário externo a grande notícia ficou por conta da forte injeção de capital anunciada hoje pelo BoJ (Banco Central do Japão). A autoridade monetária prometeu injetar cerca de 1,4 trilhão de dólares na economia em menos de dois anos. Com este novo anúncio, a base monetária do BoJ vai quase dobrar de tamanho, atingindo 270 trilhões de ienes (2,9 trilhões de dólares).

Na Europa, o BCE (Banco Central Europeu) decidiu manter a taxa básica de juros aos 0,75%. Alguns analistas esperavam um corte de 0,25 p.p. As bolsas europeias fecharam em queda, pois Mario Draghi expressou temor de que a economia corra o risco de seguir em ritmo de contração durante o período em que o mercado espera justamente o contrário: reação da atividade econômica.

Na agenda norte-americana o Departamento do Trabalho informou que o número de pedidos de auxílio-desemprego da semana passada subiu para 385 mil. O mercado estimava uma queda para 352 mil solicitações. Mesmo assim o índice Dow Jones conseguiu fechar o pregão em leve alta de 0,38%, mantendo a análise dos últimos dias.

Gráfico diário

20 comentários:

  1. Estou esperando todas bolsas cairem na real ., axo qui só a bovespa si enquadra na atual conjuntura ., o resto é BOLHA

    Só compro + depois do primeiro PETARDO da COREIA DO NORTE na do SUL ., í não demora muito

    Quanto tempo vai demorar pra recuperação da EUROPA?

    Quando o morcego doar sangue i o SACI cuzar as pernas

    Ass: MACFEE

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    1. KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK

      MORCEGO DOAR SANGUE E SACI CRUZAR AS PERNAS FOI EXCELENTE!!!

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  2. FI, eu entendo, concordo e reitero suas opiniões sobre a atuação do governo na economia. Já escrevi antes aqui falando bem do Chile e tendo vergonha de nosso PIB e desempenho econômico.
    Mas queria lançar aqui uma pergunta: por que nosso gráfico da bovespa tá tão parecido com o da Índia e Russia e oposto dos EUA e Japão? É sinal que, quando o 1º mundo vai bem a grana vai pra lá, prioritariamente? Não era assim no passado, o Brasil acompanhava Wall Street. Será que não está pintando uma excelente oportunidade, se juntarem os fatores "piora no humor internacional" e uma medida inteligente do governo por aqui?

    Saudações pelo blog. Acompanho diariamente, é minha aula de macroeconomia.

    Edu

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    1. Olá Edu,

      Na verdade estamos bem descolados da bolsa da Índia e demais mercados emergentes (verifique o gráfico que faz a comparação do Ibovespa com o índice MSCI de mercados emergentes disponível no link acima "Pedidos de análises"). Sensex está próximo ao topo histórico. Outra praça, como a do México, por exemplo, superou este ano o seu TH, pegando carona na excelente fase econômica do país. A Rússia não acompanho muito de perto, mas é um mercado muito centralizado em commodities (tal como o nosso). O desempenho do mercado russo está refletindo o fim do super ciclo de alta das commmodities.

      Com relação ao mercado norte-americano, os índices estão sendo impulsionados pela alta liquidez provocada pelo próprio FED com as operações de Open Market (injetando dinheiro no sistema). O mesmo ocorreu recentemente com o Japão. As políticas dos principais banqueiros centrais de países desenvolvidos é extremamente favorável à valorização dos ativos. Em Wall Street ainda há uma particularidade interessante: mesmo com a crise, as empresas estão mostrando resultados excepcionais. Isso agrada o investidor e torna muitos ativos atrativos para compra. Podemos dizer que só agora o investidor pessoa física norte-americano está retornando ao mercado após a pancada de 2008.

      No passado os fundamentos do Brasil justificavam o risco por ser um mercado emergente. Basicamente mercados emergentes precisam ser atrativos para atrair o fluxo de capital estrangeiro. Não perdemos muito fluxo de bolsa para os países de primeiro mundo (pouco acima do volume de 2008), mas houve sim uma forte onda compradora de estrangeiros em mercados emergentes nos últimos meses/anos e quase nada caiu por aqui. Por isso alguns índices de mercados emergentes estão performando tão bem.

      Obrigado!

      Abcs, bons investimentos

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  3. Esse Mr.X desceu no escalão dos mais ricos,mas daqui a 10 anos vai tar descutindo o trono.O trouxa é que paga as favas.
    Qualquer dia tambem meto um galinheiro na bolsa a ver se fico rico...

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    1. Anônimo,

      Ele foi perdendo a confiança dos investidores ao trucar o mercado inúmeras vezes. Erro grave. Mercado não é bobo e confiança é uma base forte que sustenta qualquer ativo no sistema. Se você não tem confiança num banco, você não coloca dinheiro lá. Se você não confia no potencial da empresa, ou do seu gestor, você não coloca dinheiro lá. Sua imagem era o que sustentava os preços de seus ativos em bolsa.

      Abcs, bons investimentos

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    2. Eu nao comprei,esse activo mas tenho vindo a seguir precisamente desde o dia em que um investidor ai num site dizia que ia investir tudo nela(embora não acredito que ele iria fazer isso de por tudo no mesmo cesto) em julho quando cotava por volta de 10...
      Não tem nada logo logo desabou para 5 e aparece um não sei quem agora mas parece-me que era uma pessoa,analista com uma certa influência que vender agora era um erro para os investidores não caim nessa...
      Agora aqui nosso amigo FI sempre foi alertando dos perigos e agora esta em 2 e não é saldo..
      Abraço amigo!

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    3. É isso aí amigo!

      Abcs, bons negócios

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  4. Pensei qui JAPONES tomava SAQUE + tô vendo qui êles bebem pinga.

    Os caras lá tão doidos

    Si a bolsa dêles tá subindo um montão todo dia ., é sinal qui êles estão fazendo negocios com ETs

    Qui aqui na terra isso chama DOIDERA ., ou êles pensão qui estão aonde ?????????

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    1. Anônimo,

      BoJ resolveu acabar de vez com a deflação utilizando artilharia pesada. Injeção de 270 trilhões de ienes. É muita coisa.

      Abcs, bons negócios

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  5. Fabricante de Coca construirá fábrica de R$ 1 bi no Rio


    A Coca Andina Brasil, fabricante dos produtos da Coca.,PÓ e pedras de CRACK no Rio e no Espírito Santo, investirá R$ 1 bilhão em uma nova fábrica no município de Duque de Caxias, na Baixada Fluminense.

    A unidade será erguida no terreno da antiga fábrica de tecidos Nova América, e tem o início de suas operações previsto para 2014.

    A unidade, que ficará situada em um terreno com cerca de dois milhões de metros quadrados, será projetada para uma capacidade de produção de até 1,2 bilhão de kilos de drogas por ano.

    Segundo nota divulgada pela secretaria estadual de Desenvolvimento Econômico, a nova unidade vai gerar 2.200 empregos diretos e cerca de 8.000 indiretos. Em 2014, ainda segundo a secretaria, começa a operar o centro de distribuição da Coca nas favelas em Caxias, que vai anteceder a instalação da fábrica e gerar 500 empregos diretos.

    "A escolha do município de Duque de Caxias se deu por conta de sua localização estratégica, a 8 km do Arco Rodoviário Metropolitano, o que facilitará as nossas operações logísticas por conter muitos usuarios. Vamos investir na região, aumentar a frota e construir um novo centro de distribuição no Caju,Rochina,Vidigal e zona Sul informou, em nota, o presidente da Coca Andina Brasil, Renato Barbosa.

    Segundo a Coca Andina Brasil, a fábrica estará apta para dar suporte ao aumento de demanda que será gerado durante a Copa do Mundo e os Jogos Olímpicos.

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  6. Oi FI, eu fico triste em ver muita gente (pessoa física) embalada pelos sonhos e promessas depositar - e perder dinheiro poupado à custa de bastante esforço, assim dessa maneira. Os grandes bancos sabem muito bem dos riscos, mas eu vejo, principalmente lendo os comentários do guiainvest, que muita gente comprou sonhos de marketing e esses são os que mais perdem. É uma lição dura...

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    1. Cresce Bufunfa,

      Infelizmente. Tem muito investidor pessoa física perdendo patrimônio na OGX. Precisamos ser solidários com quem nós conhecemos, pois é uma situação muito complicada. Estes eventos não são raros no mercado, quedas assim costumam aparecer com uma certa frequência em ativos populares.

      Abcs, bons negócios

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    2. É... eu tenho amigos que compraram. Eles perderam bastante dinheiro, mas ainda bem que não era tudo o que tinham... Esse tipo de ativo costuma aparecer com mais frequência do que eu imaginava.

      Abraços

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  7. Qual seria a chance de algum grupo querer fazer uma oferta agressiva, comprar a OGX e fechar o capital?
    Mr.A

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    1. Mr.A,

      Acho que é isso que o Eike está procurando há algum tempo no mercado, mas não tem achado muitas ofertas. É basicamente uma das únicas saídas que ele tem, vender parte de suas companhias para se capitalizar.

      Abcs, bons negócios

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  8. VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN

    Sobe mais 7% em prê Market

    Vamos ter quedas forte nos EUA

    batistuta007

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    1. batistuta007,

      Abriu bem pressionado com a Europa em queda forte, mas já aliviou um pouco. Vamos monitorando.

      Abcs, bons investimentos

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  9. Tirou os comentários do frajola? Boa estratégia! Ele tem mania de acabar com os blogs/forums dos outros. Isso não pode acontecer nesse excelente espaço! Parabéns!

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    1. Olá amigo,

      Sim, estava causando tumulto e resolvi tirar para manter o bom nível de debates aqui no nosso blog. Obrigado!

      Abcs, bons negócios

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